한국투자증권 TRUE ETN

ETN 이해

ETN 구조 열기

ETN 시장구조

ETN은 발행 및 상환되는 발행시장과 거래소를 통해서 주식처럼 매매되는 유통시장이 있습니다.

발행회사인 증권사는 투자수요가 예상되는 다양한 ETN을 상장시켜 투자자가 쉽게 투자할 수 있도록 상품을 제공하며, 거래소 시장에서 ETN을 원활하게 사고팔 수 있도록 실시간 매도·매수 호가(LP호가)를 공급합니다.
상장된 ETN은 투자에 도움이 될 수 있는 상품 관련 주요공시정보 및 투자 참고지표(지표가치, 기초지수)가 제공됩니다. 투자자는 ETN 매매 시 ETN 시장가격 외에도 이 투자지표들을 참조하여 거래할 수 있습니다.
거래소는 투자자 보호를 위하여 ETN 시장 적합성을 심사하고 원활한 유동성 공급을 위해 LP를 평가 관리하며, ETN 시장가격에 대한 모니터링 및 시장조치 업무를 수행합니다.
투자자는 증권회사 계좌를 통해 거래소 시장에서 형성된 시장가격으로 ETN을 실시간 매매할 수 있으며, 경우에 따라 거래소를 통하지 않고 발행증권사에 일정 수량 이상 중도상환을 신청할 수도 있습니다.

ETN 상품구조

ETN 투자자는 투자기간 동안의 기초지수 수익률에서 제비용을 차감한 수익률을 달성할 수 있습니다.

ETN은 증권사가 발행한 상품으로서 발행 증권사는 추종하고 있는 기초지수의 성과가 반영된 지표가치(투자기간 동안의 기초지수 누적 수익 – 보유기간 제비용)를 투자자에게 만기에 지급합니다.
투자자는 ETN에 투자함으로써 국내·외 주식, 전략, 변동성, 원자재 및 채권 등의 자산을 직접 매매하지 않고도 투자할 수 있습니다.
발행 증권사는 ETN 매도 후 기초지수에 편입된 기초자산 및 관련 자산을 매매하여 기초지수 성과를 추종하도록 헤지 운용합니다.

ETN 가격구조

기초지수

ETN이 투자 대상으로 삼고 있는 것을 기초지수라고 합니다.
기초지수는 주식, 채권, 파생상품, 원자재 선물 등과 같이 특성 자산 가격의 흐름을 종합적으로 나타낸 지표입니다.

ETN 지표가치(IV)

발행일 기준가로부터 일일 기초지수 변화율에 일할 계산된 제비용과 분배금 등을 누적하여 산출합니다.
따라서 기초지수 일일 등락률과 일일 ETN 지표가치 등락률 간의 제비용과 분배금을 제외한 추적오차는 발생하지 않습니다.

실시간 지표가치(IIV)

ETN 지표가치는 하루에 한 번 발표되기 때문에 지표가치만으로 실시간으로 변하는 ETN의 가치를 파악하기가 어렵습니다.
이를 반영하고자 장중에 실시간으로 변화하는 기초지수 가격이 반영된 ETN 1증권당 장중 실질가치를 투자지표로 발표합니다.

괴리율

ETN 시장가격과 실시간 지표가치 간 차이를 비율로 표시한 지표로 양수(+)인 경우에는 시장 가격이 상장지수증권 본질적 가치인 지표가치보다 고평가됐음을, 반대로 음수(-)일 경우에는 지표가치보다 저평가됐음을 의미합니다. 다음의 상황에서 괴리율이 확대될 수 있으며 명시된 상황 이외에도 발행사가 예측하지 못한 이유로 괴리율은 확대될 수 있습니다.

기초지수의 거래시장과 한국거래소와의 시차가 존재할 경우
실시간 지표가치는 변화하지 않는데 반해 ETN 시장가격은 기초지수 관련 시장의 움직임을 반영하여 형성됩니다.
LP 물량이 모두 소진되어 유동성 공급이 여의치 않는 경우
이 경우 괴리율이 큰 상황에서 본 증권을 매매한 투자자의 경우 향후 기초지수가 움직여도 그에 상승하는 수익을 얻지 못할 위험이 있습니다. LP는 최선을 다하여 빠른 시일 내에 물량 추가를 위한 추가상장 프로세스를 진행하며 추가상장은 최소 4영업일이 소요됩니다.
기초지수의 거래시장이 휴장인 경우
기초지수가 변동하지 않으나 유동성 공급자는 시장 상황을 반영하여 호가를 제시합니다.
가격제한폭에 의해 상승 또는 하락이 제한될 경우
한국거래소의 가격제한폭 제도로 인하여 ETN의 가격은 상하 30% 이내(±1배를 초과하는 레버리지인〮버스형의 경우 그 레버리지인〮버스 배율(절대값)을 곱한 가격제한폭까지 확대)로 가격 변동이 제한됩니다.
기초자산의 거래가 어려운 경우
유가증권시장 업무규정 시행세칙 제31조의 5(유동성공급호가 제출의무)에서 규정하고 있는 유동성공급호가제출 면제사유에 해당하는 경우

ETN 시장가격

거래소 시장참여자의 수요와 공급에 의해서 형성되는 ETN 가격입니다.

투자자 유의사항

준법감시인 심사필 제2021-1545호(2021-11-12~2024-12-31)

투자자는 금융투자상품(ETN)에 대하여 금융투자회사로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.
ETN은 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.
ETN은 자산가격 변동, 환율 변동 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
이 금융투자상품(ETN)은
발행시장에서 ETN을 발행, 상장하는 증권회사를 말합니다.
(한국투자증권, 신용등급 AA(한국신용평가 2024.02.08 기준 / 한국기업평가 2024.03.13 기준)의 신용위험(부도 또는 파산 등)에 따라 투자원금의 회수가 불가능할 수 있습니다. (투자적격등급은 AAA/AA •A •BBB 각 +,0,- 순으로 구분)
ETN 매매 시 증권사 영업점계좌의 온라인 거래의 경우 50만원 이상~ 300만원 미만 : 0.1277177%+2,000원의 거래수수료(매체별, 거래금액별 상이)가 부과되며, 기타수수료에 관한 사항은 한국투자증권 대표 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.
또한 각 상품별 총 보수는 각각의 상품페이지 및 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.
과세기준 및 과세방법은 향후 법령 개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.
본 웹사이트에 포함된 ETN,
ETN 성과가 연동되는 지수(Index)를 말하며, 통상 벤치마크(Benchmark)지수로 불립니다. ETN이 추종하는 지수는 국내〮외 주식으로 이루어진 주가지수 외에도 주가지수 선물지수, 원자재 선물지수, 채권지수 및 지수이용자가 요구하는 방법에 따라 맞춰 만든 커스텀지수 등이 있습니다.
및
TF의 순자산가치(NAV, Net Asset Value)와 유사한 개념으로 발행일 기준가로부터 일일 기초지수 변화율에 일할 계산된 제비용, 분배금 등을 가감하여 산출한 증권의 가치로, ETN 1증권당 실질가치를 의미합니다.
과거 성과는 실제 ETN 투자 시 ETN 제비용, 세금, 증권거래 수수료 등에 따라 달라질 수 있으며 과거 실적이 미래의 수익을 보장하지는 않습니다.
본 웹사이트에서 제공하는 지수 및 수익률 정보는 투자 참고사항이며 오류가 발생하거나 지연될 수 있습니다. 제공된 정보에 의한 투자 결과에 대해 법적인 책임을 지지 않습니다.